Pourquoi sortir ses avoirs de la zone euro
Placer une partie de ses actifs hors de la zone euro peut sembler une décision radicale, mais c'est une stratégie de diversification que de plus en plus de personnes considèrent en raison des risques liés à la situation économique actuelle en Europe. En effet, la dette élevée des pays européens, la forte inflation, les réglementations gouvernementales restrictives et la directive européenne de renflouement des banques ont tous des implications sur la sécurité financière des investisseurs.
Dans cet article, nous allons discuter des raisons pour lesquelles placer une partie de ses actifs hors de la zone euro peut être une stratégie avisée.
Tout d’abord, il convient de se rappeler que plusieurs lois et directives récentes peuvent mettre en péril les épargnants européens, tels que la loi Sapin 2 et la Directive européenne de renflouement des banques :
La loi dite « Sapin 2 », entrée en vigueur en 2016 en France, permet aux autorités de bloquer temporairement les retraits de contrats d'assurance-vie en cas de crise financière. Cela peut affecter la liquidité des épargnants et leur capacité à disposer de leur épargne en cas de besoin. Notons que la durée de blocage initiale de 3 mois peut être portée à 6 mois sur simple décision du Haut Conseil de Stabilité Financière. Dont l’efficacité sur le financement du marché immobilier est une catastrophe mais cela est une autre histoire…
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La Directive européenne de renflouement des banques de 2014 stipule que les dépôts bancaires de plus de 100.000 euros peuvent être utilisés pour renflouer les banques en difficulté en cas de crise financière. Cette directive a suscité des inquiétudes parmi les investisseurs, car elle peut affecter la sécurité de leur épargne.
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Il est par ailleurs important de se rappeler que ces textes ont pour origine la faillite bancaire Chypriote de 2012. Les autorités chypriotes ont alors décidé de confisquer une partie des dépôts bancaires des épargnants pour renflouer les banques. Cette situation a eu un impact sur l'ensemble de l'économie chypriote et a montré les limites de la garantie des dépôts bancaires.
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Ces textes ont été introduits dans le droit français et européen alors que la situation financière était plutôt stable, et n’ont à l’époque principalement suscité d’interrogations qu’au sein d’une petite communauté de professionnels avisés.
Aujourd’hui, nous sommes confrontés à des facteurs préoccupants qui pourraient bien signifier la mise en œuvre active de ces différents textes, avec toutes leurs conséquences désagréables pour les épargnants :
Dette élevée
La dette des pays européens, en particulier la France, est un facteur de risque majeur pour les investisseurs. En effet, la dette française a atteint un niveau record de 130% du PIB en 2022, selon l'Insee. Cette dette excessive est non seulement un fardeau pour les générations futures, mais elle peut également affecter l'économie dans son ensemble, ce qui peut se traduire par des taux d'intérêt plus élevés, une forte augmentation de la pression fiscale ainsi qu’une instabilité économique, voire à un défaut de paiement partiel, le fameux «hair-cut». Les investisseurs pourraient donc envisager de diversifier leurs investissements en plaçant une partie de leur argent dans des actifs hors de la zone euro pour réduire leur exposition aux risques liés à la dette européenne.
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Forte inflation
L'inflation est un autre facteur qui pousse les investisseurs à considérer des placements en dehors de la zone euro. En effet, l'inflation dans la zone euro a augmenté à un rythme alarmant ces derniers mois, atteignant officiellement un taux de 6,9% en mars 2023, selon Eurostat. Cette inflation est causée par une combinaison de facteurs, notamment l'augmentation des prix des matières premières, la guerre en Ukraine et la reprise économique post-pandémie. Cette inflation est notoirement minorée par les instituts de statistiques, l’inflation réelle ressentie par les consommateurs étant plus proche des 15 à 20% au quotidien. Cela peut donc avoir des conséquences dramatiques pour les épargnants et les investisseurs, car elle peut réduire la valeur de leur épargne et de leurs investissements. En conséquence, ils peuvent chercher à diversifier leurs investissements en plaçant une partie de leur argent dans des actifs hors de la zone euro pour se protéger contre l'inflation élevée.
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Les taux d’intérêt bas
Depuis 2008-2009, les banques centrales européennes ont maintenu des taux d'intérêt très bas, voire négatifs, pour stimuler l'économie et encourager l'investissement. Cela peut sembler être une bonne chose pour les emprunteurs, mais cela signifie également que les épargnants voient leurs rendements diminuer. La rapide hausse des taux actuelle n’est pas forcément pérenne, l’endettement massif des états les mettant dans une situation très délicate en entraînant mécaniquement une forte augmentation du service de la dette. Pour l’instant, la conséquence la plus visible est un krach obligataire qui entraîne de plus en plus de banques dans la tourmente. Il est donc primordial de chercher des alternatives pour protéger son patrimoine et assurer des rendements corrects et compatibles avec ses objectifs.
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En conclusion
Il existe de nombreuses raisons pour les investisseurs de placer une partie de leurs actifs hors de la zone euro. Les préoccupations concernant la dette publique, l'inflation croissante, les mesures réglementaires restrictives et les politiques monétaires accommodantes sont autant de raisons pour lesquelles les investisseurs peuvent chercher des alternatives pour protéger leur patrimoine et assurer des rendements adéquats.
Placer une partie de ses actifs hors de la zone euro peut offrir une diversification géographique, une sécurité concernant la libre disposition de ses avoirs, réduire les risques d’exposition à l’inflation et potentiellement augmenter les rendements.
Les investisseurs peuvent considérer les marchés émergents d’Amérique latine et tourner vers des placements tels que l'or, les métaux précieux ou l'immobilier afin de sécuriser leurs liquidités.